| 【免费】“先听课、后付费”点击注册 享受长达七天的免费学习期！ 无需立即付费，相应课程的听课权限已开通，可享受已制作完成章节的全部内容，满意后再付款！ |
| 【辅导】证券从业资格考试辅导 基础+习题+冲刺+模拟考试=300元 辅导紧跟命题趋势，重点、难点、疑点、考点一网打尽。边学边练，全真模拟考场检验学习效果。 |
第二节 证券组合分析
一、单个证券的收益与风险
单个证券的期望收益率（或称为事前收益率）是对各种可能收益率的概率加权，这个是公式的总结。
风险及其度量
式中，Pi——可能收益率发生的概率；
σ——标准差
对于单个证券的收益与风险，其标准差越大说明证券收益率波动越大，风险就越大。标准差只是表示偏离程度，标准差越大说明波动性越大，波动性越大相应的说明风险就越大。
二、证券组合的收益与风险
将资金按一定的比例投资于不同的证券就形成一个证券组合。全部资金被投资于不同证券品种，因此不同证券投资比例之和必定等于1。
证券组合收益率一方面取决于各个证券的投资收益率，一方面取决于在各个证券上的投资比例。证券组合收益率就等于组合中各种证券的收益率与各自投资比例的乘积之和。
【例题】假设AB两种证券，A证券的投资收益率是10%，投资比例是10%，B证券的投资收益率是20%，投资比例是90%，10%+90%=1，A和B的组合收益率是10%×10%+90%×20%，即用他们投资的额度，再乘以他们期望收益率就得到了其所占这部分的收益率，两个相加就得了组合的收益率，这个组合收益率也是19%，10%×10%+20%×90%=19%。
例：已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益、标准差以下相关系数如下：
证券名称
 热门点击
备考辅导
网络视频多媒体课堂
联系我们
|
